Pay:
Sermaye bütçesi teknikleri, örnek, önemi
sermaye bütçesi Bir şirketin doğası gereği büyük olabilecek muhtemel giderleri veya yatırımları belirleyip değerlendirdiği planlama sürecidir. Bu giderler ve yatırımlar, yeni bir tesisin inşası veya uzun vadeli bir yatırımın yatırılması gibi projeleri içerir..
Bu süreçte finansal kaynaklar, şirket sermayesi yapısı (borç, sermaye veya birikmiş karlar) ile büyük yatırımlara veya harcamalara tahsis edilir. Sermaye bütçelerine yapılan yatırımların ana hedeflerinden biri, şirketin hissedarlar için değerini artırmaktır..
Sermaye bütçesi, her bir projenin gelecekteki yararını, dönem başına nakit akışını, zaman içindeki paranın değerini, projenin nakit akışının kaç yıl içinde olduğunu dikkate alarak nakit akımlarının bugünkü değerini hesaplamayı içerir. başlangıçtaki sermaye yatırımını ödemeli, riski ve diğer faktörleri değerlendirmeli.
Yeni projeler için mevcut olan sermaye miktarı sınırlı olabileceğinden, yönetim, hangi projelerin belirli bir süre içinde en karlılığı sağlayacağını belirlemek için sermaye bütçeleme tekniklerini kullanmalıdır..
indeks
- 1 Teknik
- 1.1 Performans analizi ile sermaye bütçesi
- 1.2 CDF analizini kullanarak sermaye bütçesi
- 1.3 Yatırım kazancının analizi
- 2 Örnek
- 3 Önemi
- 3.1 Uzun vadeli yatırımlar risk içerir
- 3.2 Büyük ve geri dönüşü olmayan yatırımlar
- 3.3 İşletmelerde uzun vadeli
- 3.4 Sermaye bütçesinin anlamı
- 4 Kaynakça
teknikleri
Sermaye bütçelemesi teknikleri arasında performans analizi, net bugünkü değer (NBD), iç getiri oranı (IRR), indirgenmiş nakit akışı (CDF) ve yatırım geri kazanımı bulunmaktadır..
Hangi projelerin diğer projelere kıyasla yatırım fonu alması gerektiğine karar vermek için en çok kullanılan üç teknik. Bu teknikler performans analizi, CDF analizi ve yatırım geri kazanımı analizidir..
Performans analizi ile sermaye bütçesi
Performans, bir sistemden geçen malzeme miktarı olarak ölçülür. Performans analizi, sermaye bütçesi analizinin en karmaşık şeklidir, ancak yöneticilerin hangi projeleri alacağına karar vermelerine yardımcı olmak için de en doğru olanıdır..
Bu tekniğe göre, tüm şirket kar üreten eşsiz bir sistem olarak kabul edilir..
Analiz, sistemdeki neredeyse tüm maliyetlerin işletme giderleri olduğunu varsayar. Aynı şekilde, bir şirketin giderlerini ödemek için tüm sistemin performansını en üst düzeye çıkarması gerekir. Son olarak, karı maksimize etmenin yolu, darboğaz işleminden geçen performansı maksimize etmektir..
Darboğaz, operasyonlarda daha fazla zaman gerektiren sistemdeki kaynaktır. Bu, yöneticilerin, darboğazdan geçen performansı etkileyen ve artıran sermaye bütçesi projelerini daima göz önünde bulundurmaları gerektiği anlamına gelir..
CDF analizini kullanarak sermaye bütçesi
CDF analizi, bir projeyi finanse etmek için gereken ilk nakit çıkışı, gelirler şeklinde nakit girişleri ve bakım ve diğer maliyetler şeklinde diğer gelecekteki çıkışlar açısından NPV analizine benzer veya eşittir..
Bu maliyetler, ilk çıkış dışında, şimdiki tarihe indirgenmiştir. FCD analizinden çıkan sayı VPN'dir. Bazıları dışlayıcı olmadıkça, yüksek VPN'li projeler diğerlerinin üstünde sıralanmalıdır.
Yatırım kurtarma analizi
Sermaye bütçesinin en basit analiz şeklidir ve bu nedenle en az doğrudur. Bununla birlikte, bu teknik hala kullanılmaktadır çünkü hızlıdır ve yöneticilere bir projenin veya bir proje grubunun etkinliğinin anlaşılmasını sağlayabilir.
Bu analiz, bir projenin yatırımını geri kazanmanın ne kadar süreceğini hesaplar. Yatırım geri kazanım süresi, ilk yatırımın ortalama yıllık nakit gelirine bölünmesi ile belirlenir..
örnek
Küçük işletmeler, yatırım seçeneklerini sermaye bütçesi üzerinden değerlendirirken enflasyonu hesaba katmalıdır. Enflasyon arttığında paranın değeri düşer.
Tahmini getiriler, enflasyonun yüksek olması durumunda göründüğü kadar iyi değil, bu yüzden görünüşte kârlı yatırımlar yalnızca durgunlaşabilir ya da enflasyon hesaba katıldığında para kaybedebilir.
Bir süt çiftliğinin genişletilmesi için sermaye bütçesi üç adımdan oluşur: yatırım maliyetini kayıt altına almak, yatırımın nakit akışını yansıtmak ve öngörülen kazancı enflasyon oranlarıyla ve yatırımın zaman değerini karşılaştırmak.
Örneğin, 10.000 Dolara mal olan ve yıllık 4.000 Dolar geri dönüş sağlayan bir süt üretim ekibi 2.5 yıl içinde yatırımı "ödüyor" gibi görünüyor.
Bununla birlikte, ekonomistler yıllık enflasyonun% 30 artmasını bekliyorlarsa, o zaman ilk yılın sonunda tahmin edilen getiri değeri (14.000 ABD Doları), enflasyon hesaplandığı zamanki 10.769 ABD Doları değerindedir (14.000 ABD Doları - 1.3, 10.769 ABD Doları). . Yatırım, ilk yıldan sonra sadece 769 $ gerçek değere sahiptir.
önem
Sabit kıymet yatırımına dahil olan para miktarı, yatırım başarısız olursa bir şirketi iflas edebileceği kadar büyük olabilir..
Dolayısıyla, sermaye bütçesi sabit varlıkların büyük yatırım teklifleri için zorunlu bir faaliyet olmalıdır..
Uzun vadeli yatırımlar risk içerir
Sermaye yatırımları, daha fazla finansal risk içeren uzun vadeli yatırımlardır. Bu nedenle sermaye bütçesi aracılığıyla yeterli planlamaya ihtiyaç duyulmaktadır.
Büyük ve geri dönüşü olmayan yatırımlar
Yatırımlar çok büyük fakat fonlar sınırlı olduğundan, sermaye harcamaları yoluyla doğru planlama bir ön şarttır..
Ayrıca, sermaye yatırım kararları geri alınamaz; yani, bir sabit kıymet satın alındığında, elenmesi zarar getirir.
İşinde uzun vadeli
Sermaye bütçesi maliyetleri düşürür ve şirketin karlılığında değişiklikler getirir. Yatırımların aşırı veya yetersiz olmasını önlemeye yardımcı olur. Projelerin doğru planlanması ve analizi uzun vadede yardımcı olur.
Sermaye bütçesinin anlamı
- Sermaye bütçesi finansal yönetimde önemli bir araçtır.
- Sermaye bütçesi, finansal yöneticilerin farklı projeleri kendilerine yatırım yapma kabiliyetleri açısından değerlendirmelerine olanak sağlar..
- Farklı projelerin risk ve belirsizliğinin ortaya çıkmasına yardımcı olur..
- Yönetim, projelerde sermaye harcamaları üzerinde etkili kontrole sahiptir..
- Sonuçta, bir şirketin kaderi, mevcut kaynakların kullanıldığı en uygun yolla belirlenir..
referanslar
- Yatırımcı (2018). Sermaye bütçelemesi. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Sermaye bütçelemesi. Muhasebe Araçları Alındığı yer: accountingtools.com.
- Harold Averkamp (2018). Sermaye bütçelemesi nedir? Muhasebe Koçu. Alındığı yer: accountingcoach.com.
- Sean Mullin (2018). Sermaye Bütçelemesinin Tanımı ve Örnekleri. Küçük İşletmeler - Chron. Alındığı kaynak: smallbusiness.chron.com.
- Edupristine (2018). Sermaye Bütçelemesi: Teknikler ve Önemi. Alındığı kaynak: edupristine.com