Finansal Yapı Özellikleri, Sınıflandırma ve Örnek



finansal yapı kısa vadeli borçlar, kısa vadeli borç, uzun vadeli borç ve bir şirketin varlıklarını ve faaliyetlerini finanse etmek için kullandığı sermayenin birleşimidir. Finansal yapının kompozisyonu doğrudan ilişkili işin riskini ve değerini etkiler.

Mali menajer ne kadar para ödünç alınacağına, en iyi borç ve özsermaye birleşiminin elde edilmesine karar vermeli ve daha ucuz fon kaynakları bulmalıdır. Sermaye yapısında olduğu gibi, finansal yapı da şirkete gönderilecek olan şirketten gelen nakit akış miktarını alacaklılara ve pay sahiplerine atanan tutarlara ayırır..

Her şirket, harcamalarına ve ihtiyaçlarına göre farklı bir kombinasyona sahiptir; bu nedenle, her bir işletmenin kendine özgü borç-sermaye ilişkisi vardır. Bir kuruluş hisse almak için elde edilen geliri kullanmak için tahvil ihraç etmek, aksine hisse senedi çıkarmak ve bu karları borçlarını ödemek için kullanmak durumunda olabilir..

indeks

  • 1 özellikleri
    • 1.1 Sermaye yapısı ve finansal yapı
    • 1.2 Dikkate alınacak faktörler
  • 2 Sınıflandırma
    • 2.1 Borçla finansman
    • 2.2 Sahiplerin faaliyetleri
    • 2.3 Finansal yapıdaki farklılıklar
  • 3 Örnek
  • 4 Kaynakça

özellikleri

Finansal yapı, bir şirketi finanse etmek için kullanılacak fon kombinasyonunu, özellikle tahsil edilecek borç miktarı ve hangi geri ödeme profili ile ilgili olarak tasarlama sanatını ifade eder..

Birden fazla mevcut olduğunda, borçlanma araçlarına ilişkin analiz ve kararları içerir..

Borç için fonlara önemli ölçüde güvenmek, hissedarların işlerinde daha az sermaye olduğundan daha yüksek bir yatırım getirisi elde etmelerini sağlar. Ancak, bu finansal yapı riskli olabilir, çünkü şirkete ödenmesi gereken borcu büyüktür..

Bir oligopol veya tekel olarak konumlandırılmış bir şirket kaldıraçlı bir finansal yapıyı destekleme konusunda daha yeteneklidir, çünkü satışları, karları ve nakit akışı güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir..

Aksine, oldukça rekabetçi bir pazarda yer alan bir şirket, borç ödemelerini kaybetmesine ve iflas başvurusunu tetiklemesine neden olabilecek kazançlı ve değişken nakit akışı yaşadığından, yüksek kaldıraç oranını destekleyemez..

Bu son pozisyondaki bir şirketin finansal yapısını, geri ödeme gerekliliği olmayan daha fazla sermayenin adresine götürmesi gerekir..

Sermaye yapısı ve finansal yapı

Finansal yapı, hesaplamalarında uzun vadeli ve kısa vadeli yükümlülükler içerir. Bu anlamda, sermaye yapısı, uzun vadeli analize daha odaklı, finansal yapının bir alt kümesi olarak görülebilir..

Finansal yapı, işletme sermayesi ve nakit akışını, ödenecek maaşları, ödenecek hesapları ve ödenecek vergileri yansıtır. Bu nedenle, mevcut işletme koşullarıyla ilgili daha güvenilir bilgi sağlar..

Dikkate alınacak faktörler

baskı

Kaldıraç pozitif veya negatif olabilir. Vergi öncesi kazancındaki mütevazı bir artış, hisse başına kazançta büyük bir artış sağlayacaktır, ancak aynı zamanda finansal risk artar..

Sermaye maliyeti

Finansal yapı, sermaye maliyetini düşürmeye odaklanmalıdır. Borçlu sermaye ve imtiyazlı hisse senetleri özkaynaklara kıyasla daha ucuz finansman kaynaklarıdır.

kontrol

Mali yapıda, şirketin kontrolünün kaybolması veya seyreltilmesi riskinin düşük olduğu düşünülmelidir..

esneklik

Sert bir finansal yapıya sahipse, hiçbir şirket hayatta kalamaz. Bu nedenle, finansal yapı, iş ortamı değiştiğinde, yapının beklenen ya da beklenmeyen değişikliklerle başa çıkacak şekilde de ayarlanması gereken şekilde olması gerekir..

ödeme gücü

Mali yapı, şirketin iflas riski oluşmayacak şekilde yapılandırılmalıdır..

sınıflandırma

Finansal yapı, bir şirketin varlıkları elde etmek ve giderlerini ödemek için kullandığı tüm fonların kaynağını tanımlar. Tüm bu fonlar için sadece iki tür kaynak vardır..

Borç finansmanı

Şirketler, esas olarak banka kredilerinden ve tahvil satışlarından borç finansmanı yoluyla fon kazanırlar. Bunlar bilançoda uzun vadeli borçlar olarak gözükmektedir..

Özellikle şirketin borcunun (bilanço yükümlülükleri), ödenecek hesaplar, kısa vadeli notlar, ödenecek maaşlar ve ödenecek vergiler gibi kısa vadeli yükümlülükleri de içerdiği dikkate alınmalıdır..

Sahiplerin Faaliyetleri

Bunlar şirketin tamamının sahip olduğu, bilançoda “hissedarların hisseleri” olarak görünenlerdir. Buna karşılık, eylemler iki kaynaktan geliyor:

- Ödenmiş sermaye: Hisse ihracında şirketin yatırımcıların doğrudan şirketten aldığı hisse senetleri için aldığı ödemelerdir..

- Dağıtılmamış karlar: Ortaklara temettü ödemesi yapıldıktan sonra şirketin koruduğu vergi sonrası kazançlar.

Birlikte alınan bu iki kaynak, bilançonun tam bir yüzüdür. Şirketin finansal yapısına ilgi duyan girişimciler, her bir kaynağın yüzdesini toplam finansman ile karşılaştıracaklardır..

Göreceli faiz oranları, şirketin finansal kaldıraç oranını tanımlayacaktır. Bunlar, işletme sahiplerinin ve alacaklıların, iş performansının verdiği riskleri ve ödülleri nasıl paylaştığını belirler..

Finansal yapılarda farklılıklar

Küçük bir şirketin geleneksel finansman modellerini göz önünde bulundurması daha olasıdır. Özel yatırım alma veya menkul kıymet ihracı yapma imkanı bunları kullanmayabilir..

Daha çok insan sermayesine bağımlı olan sektörlerdeki şirketler, tahvil veya başka menkul kıymet ihraç ederek faaliyetlerini finanse etmeyi tercih edebilirler. Bu onların daha elverişli bir oran almalarını sağlayabilir, çünkü varlıklarla garanti verme seçeneği çok sınırlı olabilir..

Büyük şirketler, sektörlerinden bağımsız olarak, özellikle de halka açık bir pazarda işlem gören hisse senetleri olduğunda, tahviller veya diğer menkul kıymetler sunmayı düşünmeye daha yatkındır..

örnek

Aşağıdaki resim bir şirketin bilançosunda finansal ve sermaye yapılarının nasıl göründüğünü göstermektedir.

Bilanço elemanı grupları, şirket için üç yapı tanımlamaktadır: varlık yapısı, finansal yapı ve sermaye yapısı.

Şirketin finansal yapısı tüm miras ve yükümlülükler tarafında gösterilir ve sermaye yapısı finansal yapının bir bölümünü oluşturur.. 

Finansal ve sermaye yapıları, yatırımcı sahiplerinin şirket performansının risklerini ve ödüllerini nasıl paylaştığını göstermektedir. Sonuç olarak, bu yapılar kaldıraç oranını açıklamaktadır..

referanslar

  1. Yatırımcı (2018). Finansal Yapı. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
  2. Çözüm Matrisi (2018). Finansal Yapı, Sermaye Yapısı Kapitalizasyon, Kaldıraç. Alındığı kaynak: business-case-analysis.com.
  3. Steven Bragg (2018). Finansal yapı Muhasebe Araçları Alındığı yer: accountingtools.com.
  4. Surbhi (2015). Sermaye Yapısı ve Mali Yapı Arasındaki Fark. Anahtar Farklılıklar. Alındığı kaynak: keydifferences.com.
  5. Leonardo Gambacorta (2014). Finansal yapı ve büyüme. Alındığı kaynak: bis.org.