Finansal Kaldıraç Nedir? Ne Türleri ve Örneği



finansal kaldıraç bir şirketin borç ve tercih ettiği hisse senedi gibi borç vermiş olduğu parayı kullanma derecesidir. Ek varlıklar elde etmek için borç sözleşmesi yapılması gerçeğini ifade eder. Bir şirketin kullandığı finansal borç ne kadar fazlaysa, finansal kaldıraç oranı o kadar artar.

Bir şirketin borcunu artırması ve finansal kaldıraç nedeniyle tercih ettiği hisseleri artırması nedeniyle, faiz ödemesi gereken tutar artar, bu da hisse başına kazancı olumsuz etkiler. Sonuç olarak, hissedarlar için sermaye getirisi riski artar.

Şirket finansman kararları verirken optimal sermaye yapısını göz önünde bulundurmalıdır; bu şekilde borcun artması durumunda değerini artıracağını garanti edebilirsiniz. Finansal kaldıraçla, sahip olduğunuzdan daha fazla para yatırılır ve yalnızca mevcut sermayenin yatırılmasından daha fazla kar elde edebilirsiniz (veya daha fazla zarar)..

Kaldıraç oranına sahip şirketler, nedense borçlarını ödeyemedikleri takdirde gelecekte yeni kredi almakta zorlanabilecekleri iflas riski olarak kabul edilir..

indeks

  • 1 Ne için kullanılır??
    • 1.1 Ne zaman kullanılır??
  • 2 kaldıraç türleri
    • 2.1 Operasyonel kaldıraç
    • 2.2 Finansal kaldıraç
    • 2.3 Kombine kaldıraç
  • 3 Örnek
    • 3.1 Finansal kaldıraçlı senaryo
  • 4 Kaynakça

Bu ne için??

Finansal kaldıraç, bir şirketin borç alınan parayı ne ölçüde kullandığını gösterir. Ayrıca şirketin ödeme kabiliyetini ve sermaye yapısını da değerlendirir..

Mevcut borç seviyesini analiz etmek, bir şirket ek bir kredi talep etmek istediğinde alacaklıların dikkate alması gereken önemli bir faktördür.

Bir şirketin sermaye yapısında yüksek bir kaldıraç seviyesine sahip olmak riskli olabilir, ancak faydalar da sağlar. Büyürken şirketin kar ettiği dönemlerde yararlıdır..

Öte yandan, yüksek kaldıraçlı bir şirket, kârlılıkta bir düşüş yaşanması durumunda sorun yaşayacaktır. Aynı durumda, kaldıraçlı olmayan veya daha az kaldıraçlı bir şirketten daha yüksek bir temerrüt riskiniz olabilir. Temel olarak, kaldıraç risk ekler ancak aynı zamanda işler iyi giderse bir ödül oluşturur.

Ne zaman kullanılır??

Bir şirket belirli varlıkları satın almak için borç aldı. Bu, “varlığa dayalı krediler” olarak bilinir ve emlak ve mülk, tesis ve ekipman gibi sabit varlıkların alımında çok yaygındır..

Sermaye yatırımcıları yatırım portföylerinden yararlanmak için borç para almaya karar veriyor.

Bir ev satın aldığında tasarrufunu arttırır ve konutun bir kısmını bir ipotek borcu ile finanse etmek için borç para almaya karar verir. Mülkiyet daha yüksek bir değere yeniden satılırsa, kar elde edilir.

Şirketlerin sermaye sahipleri, ihtiyaç duydukları finansmanın bir kısmını borç alarak şirketin yatırımlarını arttırırlar..

Ne kadar fazla borçlanırsa, o kadar az sermayeye ihtiyaç duyulur, bu sayede herhangi bir kazanç veya kayıp daha küçük bir taban arasında paylaşılır ve bunun sonucunda oluşan kar veya zarar orantılı olarak daha büyük olur..

Kaldıraç Türleri

Operasyonel kaldıraç

Değişken maliyetlere göre sabit maliyetlerin olduğu yüzdeyi ifade eder. Sabit maliyetlerin kullanılması ile şirket, satışlardaki bir değişikliğin işletme karındaki değişime olan etkisini etkileyebilir..

Bu nedenle operasyonel kaldıraç, şirketin satışlardaki değişikliklerin işletme karları üzerindeki etkilerini büyütmek için sabit işletme maliyetlerini kullanma becerisi olarak adlandırılmaktadır..

Satış hacmindeki bir değişimin, şirketin sabit işletme maliyetlerini kullanabilmesi nedeniyle bir şirketin faaliyet karında orantılı bir değişime yol açması ilginç bir gerçektir..

Operasyonel kaldıraç oranına sahip bir şirket, faaliyetlerinde sabit maliyetlerin büyük bir oranına sahip olacak ve sermayesi yüksek bir şirket olacak..

Bu tür bir şirket için olumsuz bir senaryo, yüksek sabit maliyetlerin ürün talebindeki bir düşüş nedeniyle karların karşılanmadığı durumlarda olacaktır. Sermayedeki yoğun bir iş örneği, bir otomobil fabrikasıdır..

Finansal kaldıraç

Bir şirketin ticari faaliyetlerini finanse etmek için kullandığı borç miktarını ifade eder..

Özkaynak fonları yerine borç alınan fonların kullanılması, şirketin kardaki artışın kredilere ödenen faizden daha yüksek olması koşuluyla, sermaye getirisini ve hisse başına kazancını artırabilir..

Ancak, aşırı finansman kullanımı temerrüde ve iflasa neden olabilir.

Kombine kaldıraç

Operasyonel kaldıraç kullanımının finansal kaldıraçla kombinasyonuna işaret eder..

Her iki kaldıraç, sabit maliyetleri ifade eder. Eğer birleştirilirse, toplam kaldıraç ya da şirketin toplam kaldıracı ile ilişkili olan bir şirketin toplam riskini alırsınız..

Şirketin sabit işletme ve finansal maliyetlerin toplamını karşılayabilme kabiliyetine kombine kaldıraç denir..

örnek

Bir şirketin hisselerini almak istediğinizi varsayalım ve bunun hesabını 10.000 $ ile hesaplayın .. Hisse başına 1 ABD doları, böylece 10.000 hisse satın alabilirsiniz.

Sonra 10,000 hisse 1 dolardan satın alındı. Bir süre sonra, bu şirketin hisseleri, hisse başına 1,5 ABD doları tutar; bu sebeple toplam 15.000 ABD Doları tutarında 10.000 adet hisse satılmasına karar verilmiştir..

Operasyonun sonunda, 10.000 dolarlık bir yatırımla 5000 dolar kazanıldı; yani,% 50 getiri elde edildi.

Şimdi, bir finansal kaldıraç yapmaya karar vermiş olsaydık ne olacağını bilmek için şu senaryoyu analiz edebiliriz:

Finansal kaldıraçlı senaryo

Diyelim ki, bankadan borç alırken 90.000 dolarlık bir kredi elde edildi; bu nedenle, 100.000 ABD Doları karşılığında 100.000 hisse satın alabilirsiniz. Bir süre sonra, bu şirketin hisseleri hisse başına 1,5 ABD dolarıdır, bu nedenle 100.000 adet hissenin toplam 150.000 ABD Doları değerinde satılmasına karar verilir..

Bu 150.000 ABD Doları ile talep edilen 90.000 ABD Doları tutarındaki kredinin yanı sıra 10.000 ABD Doları faiz ödenir. Ameliyatın sonunda: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50.000 ABD Doları

10.000 Dolar'ınız olan ilk tutarı dikkate almazsanız, 40.000 Dolarlık bir avantaja sahip olursunuz..

Öte yandan, 1,5 $ 'a yükselmek yerine hisse senedi 0,5 $' a düşerse, o zaman 50,000 $ 'lık 100.000 hisseye sahip olacaktı; kredi artı 10.000 $ faiz.

Sonunda parasız ve 50.000 dolar borçla bitecekti; yani, 60.000 dolar zarar etmiş, para ödünç almamış olsaydık ve hisse senetleri reddedilseydi, sadece 5.000 dolar kaybedilirdi..

referanslar

  1. Yönetici (2018). Finansal değerlendirme ExecutiveMoneyMBA. Alındığı kaynak: executivemoneymba.com.
  2. Yatırımcı (2018). Finansal Kaldıraç Alındığı kaynak: investtopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Finansal kaldıraç nedir? AccountingCoach. Alındığı yer: accountingcoach.com.
  4. Vikipedi, özgür ansiklopedi (2018). Kaldıraç (finans). Alındığı kaynak: en.wikipedia.org.
  5. Hazır Oranlar (2018). Finansal Kaldıraç Alındığı kaynak: readyratios.com.
  6. Muhasebe Kursum (2018). Borç / Özkaynak Oranı. Alındığı kaynak: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Kaldıraç Oranları. Alındığı kaynak: enterprisefinanceinstitute.com.