Yatırımın neyi oluşturduğu iyileşme süresi, hesaplama, örnekler

Yatırım geri kazanım süresi veya Payback net nakit akışı sıfıra eşit olduğunda, bir şirketin bir projedeki orijinal yatırım maliyetini geri kazanması için geçen süre.

Projenin gerçekleştirilip gerçekleştirilmediğini bilmek önemli bir belirleyicidir, çünkü yatırım pozisyonları için genellikle daha uzun iyileşme süreleri istenmemektedir.

Yatırımın geri kazanım süresi, net bugünkü değer, iç getiri oranı ve indirgenmiş nakit akışı gibi diğer sermaye bütçeleme yöntemlerinden farklı olarak zaman içindeki paranın değerini dikkate almaz..

Bu kavram, tam geri ödemenin alınmasından sonraki dönemlerde bir yatırımdan kaynaklanabilecek ek bir nakit akışının varlığını dikkate almaz..

Analitik bir araç olarak, geri ödeme süresi sıklıkla kullanılır çünkü akademik veya işle ilgili eğitime bakılmaksızın çoğu insan için uygulamak ve anlamak kolaydır..

indeks

• 1 Ne içerir??
  • 1.1 Sermaye bütçesi ve toparlanma süresi
• 2 Nasıl hesaplanır??
  • 2.1 Kabul edilecek proje
• 3 Örnekler
  • 3.1 Dava şirketi A
  • 3.2 Newco davası
• 4 Kaynakça

Nelerden oluşur??

Kurumsal finansmanın çoğu sermaye bütçeleri ile ilgilidir. Her kurumsal finansal analistin öğrenmesi gereken en önemli kavramlardan biri, farklı yatırımlara veya operasyonel projelere nasıl değer verileceğidir..

Analist, üstlenilecek en karlı proje veya yatırımı belirlemek için güvenilir bir yol bulmalıdır. Kurumsal finansal analistlerin bunu yapmasının bir yolu, geri ödeme süresidir..

Sermaye bütçesi ve toparlanma dönemi

Çoğu sermaye bütçesi formülü zaman içinde paranın değerini hesaba katar. Paranın zaman içindeki değeri, bugünkü para kazanma potansiyeli nedeniyle bugünün parasının gelecekte aynı tutardan daha değerli olduğu fikridir..

Bu nedenle, bir yatırımcıya yarın ödenirse, bir fırsat maliyeti içermelidir. Paranın zaman içindeki değeri, bu fırsat maliyetine değer veren bir kavramdır..

Geri ödeme süresi, zaman içindeki paranın değerini dikkate almaz. Basitçe, yatırım yapılan fonların geri kazanılması için geçen yıl sayılarak belirlenir.

Örneğin, yatırımın maliyetinin geri kazanılması beş yıl sürerse, geri ödeme süresi beş yıldır.

Bazı analistler sadeliği nedeniyle geri ödeme yöntemini tercih ediyorlar. Diğerleri bunu sermaye bütçesi karar çerçevesinde ek bir referans noktası olarak kullanmak ister..

Nasıl hesaplanır?

Geri ödeme süresini hesaplama formülü, proje süresi başına nakit akışının tek tip mi yoksa eşitsiz olmasına mı bağlıdır?.

Eşit olmaları durumunda, toparlanma süresinin hesaplanması için formül şöyledir:

Yatırımın geri ödeme süresi = İlk yatırım / Dönem başına nakit akışı.

Nakit akışlarının eşit olmadığı durumlarda, her bir dönem için biriken nakit akışlarının tahmin edilmesi gerekir. Ardından, geri ödeme süresini hesaplamak için aşağıdaki formülü kullanmalısınız:

Yatırımın geri kazanım süresi = Toplam geri kazanım süresi + (Yılın başında yatırımdan geri kazanılmayan geri ödeme / izleyen yıldaki nakit akışı).

Bir projenin yatırımının geri kazanım süresi ne kadar kısa olursa, yönetim için proje o kadar çekici olacaktır. Ek olarak, yönetim genellikle potansiyel bir projenin yerine getirmesi gereken maksimum bir iyileşme süresi belirler..

Kabul edilecek proje

İki projeyi karşılaştırırken, kabul edilecek proje maksimum geri kazanım süresini karşılayan ve geri ödeme süresi en kısa olanıdır..

Bu, zaman içindeki paranın değerini hesaba katmayan çok basit bir hesaplamadır. Ancak, bir projenin risklerini ölçmek için iyi bir göstergedir.

Yatırımın geri kazanım süresi için karar kuralları şunlardır: Eğer geri kazanma süresi izin verilen maksimum değerden az ise, proje kabul edilir. İyileşme süresi izin verilen maksimum değerden fazlaysa, proje reddedilir..

Yatırımın geri kazanılma süresinin hesaplanmasında net gelir yerine nakit akışları kullanıldığı dikkate alınmalıdır. Ek olarak, geri ödeme hesaplaması bir projenin toplam getirisini ele almaz.

Aksine, geri ödeme basitçe bir şirketin nakit yatırımını ne kadar çabuk kazanacağını hesaplar..

Örnekler

Dava şirketi A

Bir şirketin her yıl 250.000 dolar tasarruf sağlaması beklenen bir projeye 1 milyon dolar yatırım yaptığını varsayalım.

Bu yatırımın geri kazanım süresi 4 yıldır ve bu rakam 1 milyon doları 250.000 ABD dolarına bölerek bulunur..

200.000 Dolara mal olan ve bununla ilişkili nakit tasarrufuna sahip olmayan, ancak şirketin gelecek 20 yıl boyunca her yıl 100.000 ABD Doları (2 milyon ABD Doları) gelir elde etmesine neden olacak başka bir proje düşünün.

Açıkça, ikinci proje şirketin iki kat daha fazla para kazanmasını sağlayabilir, ancak yatırımın geri kazanılması ne kadar sürer? Yanıt, 200.000 $ 'ı 100.000 $' a bölerek 2 yıl oldu..

İkinci projenin ödeme yapması daha az zaman alacak ve şirketin kar potansiyeli daha büyük olacak.

Yalnızca geri ödeme süresi yöntemine dayanarak, ikinci proje daha iyi bir yatırımdır.

Newco davası

Newco şirketinin mevcut tesisine üretim kapasitesi eklemek için iki makine (Makine A ve Makine B) arasında karar verdiğini varsayalım. Şirket, her makine için nakit akışının aşağıdaki gibi olduğunu tahmin etmektedir:

İki makinenin geri ödeme süresini, önceki nakit akışlarını kullanarak hesaplamak ve hangi yeni makinenin Newco'yu kabul etmesi gerektiğine karar vermek istiyorsunuz..

Şirketin belirlediği maksimum iyileşme süresinin beş yıl olduğunu varsayalım..

İlk olarak, her makinenin projesi için biriken nakit akışını belirlemek faydalı olacaktır. Bu, aşağıdaki tabloda yapılır:

Makine A için geri kazanma süresi = 4 + 1,000 / 2,500 = 4,4 yıl.

Makine B için geri ödeme süresi = 2 + 0 / 1,500 = 2,0 yıl.

Her iki makine de yatırımın geri kazanılması için şirketin beş yıllık izin verdiği maksimum süreyi karşılamaktadır..

Ancak, B makinesi en kısa kurtarma süresine sahip ve Newco'nun kabul etmesi gereken proje.

referanslar

1. Yatırımcı (2018). Geri Ödeme Süresi. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Muhasebe Araçları Geri ödeme yöntemi | Geri ödeme süresi formülü. Alındığı yer: accountingtools.com.
3. Açıklanan Muhasebe (2018). Geri Ödeme Süresi. Alındığı yer: accountingexplained.com.
4. IFC (2018). Geri Ödeme Süresi. Alındığı kaynak: enterprisefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Geri ödeme süresini nasıl hesaplarsınız? Muhasebe Koçu. Alındığı yer: accountingcoach.com.