Bir şirket yapısına ilk yatırım, nasıl hesaplanır ve örnek

bir şirkete ilk yatırım veya ilk sermaye Bu şirketin sahibinin işe başlamak için ihtiyaç duyduğu paradır. Bu para, bina satın alma, ekipman ve malzeme satın alma ve çalışanların işe alınması gibi başlangıç ​​maliyetlerini karşılamak için kullanılır..

Bu fonlar veya sermaye, işletme sahibinin kişisel tasarruflarından, bir banka kredisinden, bir devlet hibesinden, aile ve arkadaşlar dahil olmak üzere çeşitli kaynaklardan alınan paralardan veya dış yatırımcılardan toplanan paralardan gelebilir..

Bir şirket için ilk yatırım sadece paradır. Şirket veya işletmeciliği ve varlık alımı için kullanılan para finansmanıdır. Sermayenin maliyeti, bu parayı elde etmenin veya şirket için finansmanın maliyetidir..

Küçük şirketler bile işletmek için paraya ihtiyaç duyar ve bu paranın bir maliyeti olacaktır. Şirketler, ödeme maliyetlerinin mümkün olduğu kadar düşük olmasını istiyor.

indeks

• 1 Sermaye bütçesi
• 2 yapı
  • 2.1 İlk yatırımın maliyeti
  • 2.2 Borç / özkaynak oranı
  • 2.3 Bakiyede borç ve sermaye
  • 2.4 Sermayenin Önemi
• 3 Nasıl hesaplanır?
  • 3.1 Sabit sermaye yatırımı
  • 3.2 İşletme sermayesi yatırımı
  • 3.3 Kurtarma değeri
• 4 Örnek
  • 4.1 İlk yatırımın hesaplanması
• 5 Kaynakça

Sermaye bütçesi

Sermaye bütçesi kararları, başlangıçtaki yatırım harcamalarının ve projenin gelecekteki nakit akışlarının dikkatli bir şekilde tahmin edilmesini içerir. Bu girdilerin doğru tahmin edilmesi, hissedarların servetini artıran kararlar alınmasına yardımcı olur..

Projeler genellikle bir projenin başlangıcında bir şirket tarafından büyük bir ilk yatırım gerektirir ve bu da zaman içinde pozitif bir nakit akışı oluşturur..

Bu ilk yatırım, projenin gerçekleşmesinin karlı olup olmadığını değerlendirmek için kullanılan indirgenmiş nakit akışı analizi sırasında bir projenin karlılığına dahil edilir..

yapı

İlk yatırımın yapısı, bir şirketin ilk faaliyetini ve büyümesini farklı fon kaynakları kullanarak finanse etmeyi planladığı yoldur..

Bir şirketin borç ve sermaye finansmanının birleşimi, şirketin sermaye yapısı olarak bilinen şeydir..

Borç, uzun vadeli krediler veya senetler şeklinde gösterilirken, özkaynaklar adi veya imtiyazlı hisse senetleri olarak sınıflandırılır..

İşletme sermayesi gereksinimleri gibi kısa vadeli borçlar da ilk yatırım yapısının bir parçası olarak kabul edilir..

İlk yatırımın maliyeti

Bir şirketin ilk yatırım maliyeti sadece şirketin kendini finanse etmek için kullanmayı planladığı paranın maliyetidir..

Bir şirket ilk faaliyetlerini finanse etmek için yalnızca cari borçları ve uzun vadeli borçları kullanırsa, o zaman sadece borçları kullanır ve sermaye maliyeti genellikle bu borçlar için ödenecek faiz oranlarıdır..

Bir şirket halka açık olduğunda ve yatırımcı olduğunda, o zaman sermaye maliyeti daha karmaşık hale gelir. Eğer şirket sadece yatırımcılar tarafından sağlanan fonları kullanıyorsa, o zaman sermaye maliyeti özkaynakların maliyetidir..

Genel olarak, bu tür bir şirketin borçları vardır, ancak yatırımcıların sağladığı sermaye veya para fonlarıyla da finanse edilir. Bu durumda, sermaye maliyeti borcun maliyeti artı özkaynak maliyetidir..

Yeni şirketlerin destekçileri genellikle bu şirketlerin başlangıç ​​sermayesini karşılayabilecek kazançlı operasyonlar geliştirme ve aynı zamanda bir çıkış yoluyla daha yüksek getiri sağlama umuduyla yatırım yapar..

Borç-sermaye oranı

Analistler sermaye yapısına atıfta bulunduğunda, büyük olasılıkla şu ilişkiyi ifade eder: Bir şirketin borç / sermaye, şirketin riski hakkında bilgi sağlar.

Yatırımcılar bir şirketin sermaye yapısını Borç / Sermaye oranını takip ederek ve eşleriyle karşılaştırarak kontrol edebilirler.

Genel olarak, borçla ağır finanse edilen bir şirket daha agresif bir sermaye yapısına sahiptir ve dolayısıyla yatırımcılar için daha büyük bir risk oluşturmaktadır. Bununla birlikte, bu risk ticari büyümenin ana kaynağı olabilir.

Borç, şirketlerin sermaye piyasalarına ilk yatırımlarını yapabilecekleri iki ana yoldan biridir..

Borç bir şirketin özkaynağın aksine mülkiyeti elinde tutmasını sağlar. Ayrıca, faiz oranlarının düşük olduğu zamanlarda, borç bol ve kolayca erişilebilir.

Özkaynak, özellikle faiz oranları düşük olduğunda, borçtan daha pahalıdır. Bununla birlikte, borcun aksine, kar azalırsa özkaynakların geri ödenmesi gerekmez.

Borç ve özkaynak

Hem borç hem de sermaye bilançoda bulunabilir. Bilançoda yer alan varlıklar bu borç ve özkaynak ile satın alınır..

Varlıkları finanse etmek için sermayeden daha fazla borç kullanan şirketler, kaldıraç oranının yüksek ve agresif bir sermaye yapısına sahiptir. Borçtan daha yüksek sermayeli varlıklar için ödeme yapan bir şirket, düşük kaldıraç oranına ve muhafazakar bir sermaye yapısına sahiptir..

Yüksek bir kaldıraç oranı ve / veya agresif bir sermaye yapısı da daha yüksek büyüme oranlarına yol açabilir. Öte yandan, muhafazakar bir sermaye yapısı düşük büyüme oranlarına yol açabilir..

Şirket yönetiminin amacı, en uygun borç ve sermaye kombinasyonunu bulmaktır. Bu aynı zamanda optimal sermaye yapısı olarak da bilinir..

Sermayenin Önemi

Sermaye, şirketlerin operasyonlarını finanse etmek için kullandıkları paradır. Sermayenin maliyeti, basitçe, işletme finansmanı sağlamaya mal olan faiz oranıdır..

Çok küçük şirketler için sermaye sadece sağlayıcının verdiği krediye dayanabilir. Daha büyük şirketler için sermaye, tedarikçinin kredisi ve uzun vadeli borç veya borçları olabilir. Bunlar şirketin yükümlülükleridir..

Yeni tesisler inşa etmek, yeni ekipman satın almak, yeni ürünler geliştirmek ve bilgi teknolojisini güncellemek için şirketlerin para ya da sermayeye sahip olmaları gerekir.

Bunun gibi her karar için, işletme sahibi yatırımın geri dönüşünün sermaye maliyetinden mi yoksa projeye yatırım yapmak için gereken paranın maliyetinden mi büyük olduğuna karar vermelidir..

Nasıl hesaplanır?

İş sahipleri, genellikle bu projelere yatırdıkları sermaye getirisi, bu projeleri finanse etmek için kullanmaları gereken sermaye maliyetine eşit veya daha büyük olmadığı sürece, genellikle yeni projelere yatırım yapmazlar. Sermayenin maliyeti, tüm iş kararlarının anahtarıdır.

İlk yatırım, makine, araç, nakliye ve kurulum vb. Sermaye harcamaları için gereken paraya eşittir..

Ayrıca, işletme sermayesinde mevcut herhangi bir artış ve eski varlıkların satışından elde edilen vergi sonrası nakit akışının düşmesi. Gizli maliyetler göz ardı edilir çünkü önemsizdir. Formül aşağıdaki gibidir:

İlk yatırım = Sabit sermaye yatırımı + İşletme sermayesi yatırımı - Varlık satışlarından elde edilen gelir (Kurtarma değeri).

Sabit sermaye yatırımı

Proje için gerekli olan yeni ekipmanın satın alınması için yapılacak yatırım anlamına gelir. Bu maliyet aynı zamanda ekipman satın alımıyla ilgili kurulum ve nakliye masraflarını da içerecektir. Bu genellikle uzun vadeli bir yatırım olarak kabul edilir..

İşletme sermayesi yatırımı

Proje başında yapılan yatırıma, işletme giderlerini (örneğin, hammadde envanteri) karşılamak için karşılık gelir. Bu genellikle kısa vadeli bir yatırım olarak kabul edilir..

Kurtarma değeri

Ekipman satışından veya eski varlıklardan elde edilen nakit geliri anlamına gelir. Bahsedilen kazançlar, yalnızca bir şirket en eski varlıkları satmaya karar verirse yapılır..

Örneğin, proje verimli bir tesisin revizyonuysa, bu eski ekipmanların satışını içerebilir. Bununla birlikte, proje yeni bir üretim tesisine genişletmeye odaklanıyorsa, eski ekipman satmak gerekli olmayabilir.

Bu nedenle, bu terim yalnızca şirketin eski sabit varlıkları sattığı durumlarda geçerlidir. Geri kazanım değeri, genellikle belirli bir varlık için geçerli olan piyasa değerine oldukça yakındır..

örnek

Saindak Şirketi, 2015 yılında Belucistan'da bakır ve altın arama ve çıkarma projesine başladı. 2016-2017 yılları arasında alanın sismik çalışmalarında 200 milyon dolar, ekipmanda ise 500 milyon dolarlık harcama gerçekleşti..

2018 yılında, şirket hükümetle anlaşmazlık nedeniyle projeyi terk etti. Son zamanlarda, iş için daha kolay olan yeni bir hükümet yemin etti.

Saindak Genel Müdürü projenin yeniden gözden geçirilmesi gerektiğine inanıyor. Mali analist ve şirketin baş mühendis, projeyi yeniden başlatmak için 1,5 milyar dolarlık yeni ekipmanın gerekli olduğunu tahmin ediyor. Nakliye ve montaj maliyetleri 200 milyon dolar olacak.

Mevcut varlıklar 200 milyon doları ve cari borçları 90 milyon dolar artırmalıdır. 2016-2017 yıllarında satın alınan ekipmanlar artık kullanışlı değildir ve 120 milyon dolar vergi sonrası kar için satılmalıdır. Gerekli ilk yatırım harcamalarını bulmak için şunlara sahip olmalısınız:

İlk yatırımın hesaplanması

İlk yatırım = ekipman alım fiyatı + nakliye ve montaj + işletme sermayesi artışı - varlık satışından elde edilen gelir.

İlk yatırım = 1.500 milyon dolar + 200 milyon dolar + (200 milyon dolar - 90 milyon dolar) - 120 milyon dolar = 1.690 milyon dolar.

Saindak'in projeyi yeniden başlatmak için 1.690 milyon dolara ihtiyacı var. Projenin gelecekteki nakit akışlarını tahmin etmeniz ve yeniden başlatmaya devam edip etmeme konusunda karar vermek için net bugünkü değeri ve / veya iç getiri oranını hesaplamanız gerekir..

Sismik çalışmalarda 200 milyon dolarlık harcama ilk yatırımın bir parçası değil çünkü geri alınamaz bir maliyet..

referanslar

1. Biberiye Tavus Kuşu (2018). Başlangıç ​​Sermayesi Nedir? Küçük İşletmelerin Dengesi. Alınan: thebalancesmb.com.
2. İşletme Sözlüğü (2018). İlk sermaye Alındığı kaynak: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). İlk yatırım. Alındığı kaynak: xplaind.com.
4. IFC (2018). İlk Harcama Hesaplaması. Alındığı kaynak: enterprisefinanceinstitute.com.
5. Yatırımcı (2018). Başlangıç ​​sermayesi. Alındığı kaynak: investtopedia.com.
6. Yatırımcı (2018). Sermaye Yapısı. Alındığı kaynak: investtopedia.com.